谁在加剧国际粮食市场的不公平竞争？农产品市场今日一览

刘博闻

投资咨询从业证号：Z0014252

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航运/集装箱运力

【重要资讯】

1.干散货运价:5/31日BDI指数2566,环比-0.2%,同比-0.1%。

2.集装箱运价:5/27日当周SCFI集装箱运价指数4175,环比+0.3%,同比+19.4%,其中美西航线上海-洛杉矶集装箱运价7776美元/FEU,环比-1.4%,同比+76.1%。

3.据报道,阿富汗塔利班正在向巴基斯坦出口更多煤炭,并提高了出口关税,以期在缺乏外国直接资金的情况下从矿藏中获得更多收入。。

4.二季度开始,受公共卫生、地缘政治、燃油质量等因素影响,新加坡燃料油资源供应趋紧。新加坡燃料油库存量下滑明显,4-5月份同比库存跌幅在20%左右。

5.马士基本周表示,鉴于港口持续拥堵影响船舶和陆侧供应链运营压力问题,预计洛杉矶和长滩港将很快实施去年10月份宣布的集装箱滞留费,虽然该费用征收推迟了半年多。马士基在公告中表示,实施收费的可能性“本月已显着上升”。

【行情展望】

集装箱方面,供应端今年放量较为困难。需求端,美国和欧盟CPI、PPI均创下近3 0年新高,政策收紧预期不断强化,将对中长期的集装箱进口需求形成压制。6月份仍处集装箱运输淡季,随着中国疫情的好转和产业链的复工,前期中国缺失的集装箱发运量有望逐渐重回市场,对后期运价形成一定支撑,另外,低硫船燃价格近期快速上涨,目前已超过1000美元/吨,也给运价提高了一定支撑。不过从PMI新出口订单来看,出口需求走弱,预计6/7月份集装箱运价继续震荡筑底。短期需关注美西港口工人谈判的进度,若谈判进展不顺利,将引发新一轮港口拥堵加剧。干散货方面,干散货运力仍维持供需偏紧格局。短期来看,巴西天气好转后铁矿石发运需求逐渐好转,南美粮食收获季接近尾声但美国发运需求增加,印度高温仍持续推升煤炭采购需求,不过印尼煤炭价格高企叠加人民币波动较大加大观望情绪,国内进口煤市场表现冷清。后续随着中国各地积极推进复工复产,以及夏季用电高峰到来,预计需求端将继续改善,后续干散货运价短期维持高位宽幅震荡。

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大豆/粕类

【外盘情况】

隔夜CBOT大豆指数下跌0.87%,报收1590美分/蒲,美豆粕下跌1.28%,报收408美金/短吨;

【相关资讯】

1.USDA作物生长进度报告:截至5月29日当周,美国大豆播种率为66%,市场预期为67%,去年同期为83%,此前一周为50%,五年均值为67%。美国大豆出苗率为39%,去年同期为59%,此前一周为21%,五年均值为43%。美国玉米播种率为86%,市场预期为85%,去年同期为94%,此前一周为72%,五年均值为87%。美国玉米出苗率为61%,去年同期为79%,此前一周为39%,五年均值为68%;

2.USDA出口检验报告:截至2022年5月26日当周,美国大豆出口检验量为37.83万吨,前一周修正后为58.11万吨,初值为57.58万吨。去年同期,美国大豆出口检验量为20.5108万吨;

3.Anec:预计巴西5月大豆出口量为1073.1万吨,此前一周预测为1127.8万吨;豆粕出口量为185.4万吨,上周预测为190.3万吨;5月玉米出口为109万吨,低于上周预测的127.3万吨;

4.我的农产品:截止5月27日当周,全国主要油厂大豆实际压榨量为187.87万吨,开机率为65.3%,其中大豆库存为486.4万吨,较上周增加21.3万吨,增幅4.58%,同比去年减少10.28万吨,减幅2.07%,豆粕库存为89.6万吨,较上周增加16.55万吨,增幅22.66%,同比去年增加18.16万吨,增幅25.42%;

【交易策略】

1.单边:因播种进度略超预期以及多头资金获利离场影响,盘面整体波幅较大,国际大豆近端现货供应偏紧,后续仍有一定攀升可能,国内豆粕供应逐步恢复,部分地区表现出一定的胀库压力,菜粕需求恢复略低于预期,单边建议等待逢低吸入为主;

2.套利:M7-1正套持有,MRM11月价差扩大减仓离场;

3.期权:买M2209-P-4200同时卖出M2209-P-4100看跌牛市价差(观点仅供参考,不作为买卖依据)

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油脂板块

【外盘影响】

Cbot豆油主力价格下跌至77.98美分/磅;BMD毛棕油主力下跌0.59%至6278林吉特。

【重要资讯】

1.据船运调查机构ITS数据显示,马来西亚5月1-31日棕榈油出口量为1,415,569吨,较4月同期出口的1,135,681吨增加24.64%。

2.MPOA预计到年底将有5.2万名来自外国的务工人员进入马来西亚,但警告称这对该国棕榈油产量复苏而言似乎有些为时已晚。

3.印尼将2022年6月毛棕榈油出口参考价上调至1700.12美元/吨,2022年5月为1657.39美元/吨。

【交易策略】

1、单边:隔夜国际原油筑顶回落,因交易乌克兰粮食出口恢复,芝加哥市场深度回调,市场交易未来国际葵油供应可能也将逐步恢复,但恢复程度仍存不确定因素。印尼近期销售意愿增强,国内棕榈油进口利润好转刺激新增采购。豆油基差筑顶滞涨。国内菜油需求较差库存去化较慢,定价偏高。油脂近期继续看高位回调。

2、套利:继续持有y91反套以及oi91反套持有。

3、期权:可继续关注油脂的累沽期权策略以及豆油的卖出看涨期权。(以上观点仅供参考,不作为入市基础)

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玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1.美国农业部数据显示,截至2022年5月26日当周,美国玉米出口检验量为1390851吨,前一周修正后为1752461吨,初值为1699092吨。2021年5月27日当周,美国玉米出口检验量为2104363吨。本作物年度迄今,美国玉米出口检验量累计为42277507吨,上一年度同期51181479吨。美国农业部发布的出口检验周报显示,截至2022年5月26日当周,美国对中国(大陆地区)的玉米出口检验量为268818吨。前一周美国对中国大陆的玉米出口检验量为792998吨。当周美国对华玉米出口检验量占到该周出口检验总量的19.33%,上周是46.67%。

2.美国农业部数据显示,截至2022年5月26日当周,美国小麦出口检验量为343927吨,前一周修正后为275541吨,初值为309501吨。2021年5月27日当周,美国小麦出口检验量为317278吨。本作物年度迄今,美国小麦出口检验量累计为19994985吨,上一年度同期25329215吨。

3.CBOT小麦期货价格跌至三周来的最低水平,原因是俄罗斯可能允许乌克兰谷物通过黑海出口。俄罗斯和土耳其在周一的电话中讨论了黑海运输问题,俄罗斯称其愿意确保乌克兰的出口,但没有提供细节。咨询机构Farm Futures分析认为,潜在的协议可能会减轻全球谷物、油籽和燃料市场的供应压力。尽管乌克兰开放港口的前景仍不明朗,但对贸易流将改善的乐观情绪令小麦价格下跌。

4.美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2022年5月29日当周,美国玉米种植率为86%,市场预期为85%,之前一周为72%,去年同期为94%,五年均值为87%。当周,美国玉米出苗率为61%,前一周为39%,去年同期为79%,五年均值为68%。美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2022年5月29日当周,美国冬麦生长优良率为29%,市场预期为29%,之前一周为28%,去年同期为48%。

【交易策略】

1.单边:美玉米小跌,受俄罗斯将允许乌克兰谷物及俄罗斯化肥经由黑海港口运出的可能性打压。从全球供需来看,目前美玉米期价偏高估,短期仍有调整压力。国内需求疲软,现货持续走弱,短期或弱于外盘,外盘持续调整,国内将跟随走弱。

2.套利:关注淀粉玉米09价差走缩。

3.期权:产业客户关注高价买货策略,投机客户买入c2209-P-2880。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

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生猪

【市场信息】

1.现货报价:今日全国猪价预计小幅上调,其中东北地区15.2-15.5元/公斤,较昨日维持稳定;华北地区15.4-16.2元/公斤,较昨日小幅上涨0.1-0.2元/公斤;华东地区16-16.4元/公斤,较昨日上涨0.1元/公斤;华南地区15.2-18.8元/公斤,较昨日整体维持稳定,西南地区14.8-15.8元/公斤,较昨日整体维持稳定或小幅上涨0.1元/公斤;

2.仔猪母猪价格:截止5月26日当周,15公斤仔猪价格688元/头,较上周上涨8元,50公斤母猪价格1828元,较上周上涨32元;

3.畜牧产业经济观察:2022年巴西生猪出栏量预计增3%,猪肉产量增1.8%,出口略增0.7%,数据显示,2022年生猪屠宰量预计将达到5454.8万头,比2021年增长2.99%。同时,预计产量将接近498万吨,与前一年相比增长1.75%,人均猪肉消费量将达到19.2公斤;

4.财联社:地方财政日前加大了对生猪产业的补贴力度。广州对保持存栏量不减少的养殖户主,按初次核定数据每头存栏生猪补贴200元;江西一次性安排能繁母猪补贴7000万元;四川财政对符合规定的能繁母猪养殖主体开展一次性临时救助补贴。业内人士表示,目前补贴还属于申报阶段,拿到补贴尚需满足相应条件。不过,对于长期处于亏损状态的生猪养殖行业,补贴政策释放的是稳产能信号

5.农业农村部:截止5月31日,“菜篮子”产品批发价格指数为118.33,下降0.54个点。昨日,全国农产品批发市场猪肉平均价格为21.21元/公斤,下降0.1%;牛肉77.74元/公斤,下降0.1%;羊肉67.55元/公斤,下降0.1%;鸡蛋10.15元/公斤,下降0.3%;白条鸡18.10元/公斤,上升2.4%

【交易策略】

1.单边:期货盘面在5月第二周形成的跳空缺口处形成较强支撑反弹,加之近期端午前备货有望增加,或推动猪价上行,符合我们此前预估,建议继续等待节前高点抛空;

2.套利:LH79正套重新入场(观点仅供参考,不作为买卖依据)

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鸡肉

【重要资讯】

1.白羽肉毛鸡:昨晚山东白羽肉鸡棚前主流成交4.65元/斤左右,屠企高价收鸡意愿不足。预计今晚山东毛鸡棚前价格稳定,山东主流棚前实际成交4.65元/斤左右。(我的农产品网)

2.白羽肉鸡苗:6月1日,6月2日山东大厂白羽肉鸡鸡苗报价3.20元/羽,大厂成交价格2.60-3.00元/羽,中小厂成交价格2.20-2.60元/羽,价格有所下调。(我的农产品网)

3.分割品:5/31日华东、华北地区分割品价格10-10.4元/kg,走稳。

4.卓创资讯:5/20-5/26日当周卓创资讯监测的25家孵化企业出苗总量4783.8万羽,环比+1.4%,同比-5.3%。

5.卓创资讯:5/20-5/26日国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率53.59%,环比下滑1.88个百分点;冻品平均库容率69.47%,环比下滑4.12个百分点。

6.海关数据显示,4月份鸡肉进口(不含杂碎)合计11.37万吨,环比+9.6%,同比+0.9%。4月份鸡肉出口(不含杂碎)2.11万吨,同比+41.9%,环比+26.8%

7.2022年4月份美国CPI鸡肉分项报在186.18,环比+3.4%,同比+16.4%。

8.白羽肉鸡协会:协会抽样数据显示,截至2022/5/22日当周,祖代白羽肉种鸡存栏169.91万套,同比-1.1%,其中后备种鸡存栏56.24万套,同比-10.7%,在产祖代种鸡存栏113.67万套,同比+4.4%;父母代种鸡存栏合计3089.59万套,同比-0.2%,其中,后备父母代种鸡存栏1212.99万套,同比-12.7%,在产父母代种鸡存栏1876.6万套,同比+9.9%。

【行情展望】

供应端,6月份随着出栏量的逐渐增加,屠宰企业收购难度会有所缓解,开工率有望提升;不过需求端仍受疫情压制,6月餐饮及团膳需求预计仍不能完全恢复,6月屠宰企业库容或继续出现走高。短期受毛鸡供应量仍少以及主销区上海解封的影响,消费端预计有所提振,毛鸡和分割品价格走势以稳为主。后续6月份随着东北地区供应量的恢复,预计毛鸡和分割品价格逐渐走弱。

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鸡蛋

【重要资讯】

1.现货:昨天全国大部分地区蛋价稳定,主产区均价为4.47元/斤,较前一交易日价格稳定,主销区均价为4.66元/斤,较前一交易日价格跌0.03。今日全国大部分地区蛋价稳定,北京市场价格稳定,主流价格199元/44斤,较昨天价格稳定,石门,新发地、回龙观等主流批发价199元/44斤,大洋路截至早晨7点累计到货4车,到货偏少,走货一般,主流批发价格190-195元/44斤,较昨天价格稳定。今天东北辽宁价格多数稳定、吉林价格、黑龙江蛋价稳定;山东价格以稳为主,河南蛋价多数稳定,山西价格、河北价格稳、湖北价格稳、江苏、安徽价格以稳为主,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整偏弱,走货一般。

2.卓创数据:2022年5月份全国在产蛋鸡存栏量为11.78亿只,环比增加0.4%,同比减少0.9%,低于预期。5月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为4028万羽,环比增加3%,同比减少9.5%。

3.根据卓创数据:5月27日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1722万只,较上周增加8.5%。最近养殖户淘汰意愿增加,淘鸡量略增。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,5月26日当周淘汰鸡平均淘汰日龄501天,较前一周增加1天。

4.根据卓创数据:5月26日当周全国代表销区鸡蛋销量为7250吨,较上周减少2.3%。

5.根据卓创数据:5月26日当周生产环节库存、流通环节库存增加,生产环节周度平均库存有1.54天,较前一周增加0.05天,流通环节周度平均库存有1.01天,较前一周增加0.09天。

6.昨天全国主产淘汰鸡价格稳定,淘鸡主产区均价在5.43元/斤,较前一交易日价格持平。

【操作建议】

1、单边:鸡蛋现货供应方面,在产存栏相对仍较低,但是高利润驱动下,存栏逐步恢复,小鸡开产略有增加,淘汰鸡始终没有放量,鸡蛋供应量逐渐增加。而需求端天气转热鸡蛋消费进入淡季,且6月份将进入梅雨季,鸡蛋现货价格在6月份缺乏上涨动力,蛋价在前几日连续下跌后继续下跌空间不大。期货方面,9月合约是旺季合约前期受近月收低拖累下跌,9月合约在4700-4800支持作用大,可考虑逢低建仓多单。

2、套利:7月合约在6月份偏弱走势,而9月份相对是远月合约且是旺季合约,相对强势,且当前7-9合约处于相对高位,建议7-9反套。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

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白糖

【重要资讯】

1.5月下半月广西集团成交持续发力,数次日内二次上调报价,部分糖厂清库。预计5月份广西销量在55-60万吨,去年同期为52万吨,上个月为46万吨。

2.泰国甘蔗及糖业委员会办公室表示,泰国2021/22年度糖出口量预计为760万吨,同比增加逾46%。部门负责人Samart Noiwan表示,在截至2022年5月7日的榨季当中,泰国糖产量为1015万吨,甘蔗压榨量为9207万吨。

3.印度合作糖厂联合会(NFCSF)周二称,2021/22年度(截至2022年9月)迄今糖产量已经达到创纪录的3,520万吨。印度为全球头号产糖国,该国糖年度于10月1日开始。上年度同期,印度糖产量为3,060万吨。5月24日,印度六年来首度实施糖出口限制,将本年度出口量上限定为1000万吨。

4.31日期现共振延续上涨,现货报价再次整体上调,上调区间为20-40元/吨,国内主制糖集团整体报价2-3次,现货购销气氛火热,成交放量。

【交易策略】

1.单边:农产品整体回落及印度2022年产量预计乐观打压糖价。国内供需形势好转,内外价差大幅倒挂,郑糖有望震荡走强,不过连续反弹后,短期再上冲动力不强,建议等待回调做多机会。

2.套利:观望。

3.期权:产业客户等待回落继续关注看涨海鸥或比例期权降低采购成本。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)。

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棉花-棉纱

【外盘影响】

隔夜ICE美棉合约震荡小幅收低,主力合约跌0.12美分/磅(-0.09%)至139.04美分/磅。

【重要资讯】

1.美国农业部5月31日发布的美国棉花生产报告显示,截至2022年5月29日,美国棉花播种进度为68%,同比增加6个百分点,比过去五年平均值高4个百分点。美国棉花现蕾率为7%,比去年同期增加1个百分点,于过去五年平均值持平。美国棉花生长状况达到良好以上的占43%,较去年同期低1个百分点,差苗比例为19%,比去年同期高1个百分点。

2.郑棉大幅反弹,棉花现货点价成交低迷,低价一口价成交相对较好;2021/22新疆机采3128/28B/杂3%左右低价一口价成交价20800~21100公定疆内库,郑棉大涨后低价一口价谨慎上调100元/吨;有棉商售2021/22新疆机采3128/27~28B/杂3左右低价在20800~21000公定疆内库;有棉商售21/22新疆机采3129/28~29B杂3.5%内一口价在21050附近,疆内库。棉花现货点价基差整体暂稳,仅较少部分棉商在昨日收盘后上调基差,多数基差持稳,有棉商售21/22新疆机采3129/29~30B杂3~3.5基差在CF09+550附近,疆内库。

3.在5月20号印度农业部公布的2021/22年度农作物产量评估中,再次下调了印度2021/22年度棉花产量至3154万包(170kg/bale),折合536.1万吨。此前的第一次统计中评估值为3622万包,折合615.74万吨,第二次评估值为3406万包,折合579万吨。第三次较第二次降幅为7.4%。此前,5月CAI平衡表的评估值为550万吨。

4.棉花价格持续上涨的情况下,纺织部长Piyush Goyal周一要求当局迅速决定是否将原棉进口关税的豁免从目前的9月截止日期延长至12月31日(延长至新年度棉花上市以后)。

【操作建议】

1、单边:国内需求弱矛盾较明显,之前郑棉跌不下去主要受到外盘走势影响,但是最近美棉主产区干旱情况缓解,7月份未点价销售合约量持续下降,美棉利多因素在减弱未来面临更大的下跌。预计郑棉近期仍将维持震荡偏弱走势,但是6月份各地解封消费将迎来改善,因此预计下跌的空间不大。市场传言新疆地区的银行可能会给轧花厂的贷款延期,市场大幅反弹,郑棉短期内可能在这个位置上有所调整。棉纱同趋势走势。

2、套利:观望。

3、期权:买入少量看跌期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

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花生

【重要资讯】

昨日国内花生价格平稳偏弱运行。近期市场交易量零星,报价缺乏成交量配合,贸易商多以消化库存货源为主。东北产区小幅下调通货价格,部分产区高报低走。东北产区308通货米报价4.70-4.80元/斤。河南白沙产区通货米报价4.50-4.70元/斤,部分地区4.85元/斤,大花生通货报价4.45-4.50元/斤,成交价格以质论价;山东产区报价通货米报价4.30-4.40元/斤。油厂到货量稳定,鲁花通货米成交价格在8600-9000元/吨,部分好货成交价格在9100元/吨。盘锦益海采用自主报价收购,其余工厂成交价格相对稳定。

花生油:国内花生油市场今日维持稳定,市场购销清淡。花生现货价格高位,油厂榨利下降,油脂盘面及其他油脂现货的高位运行,均支撑花生油价格上涨。目前市场对花生油看多情绪较浓厚,但花生油终端需求较弱,限制了成交的兑现。目前国内压榨一级普通花生油均价17500元/吨;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为20000元/吨。

【交易策略】

单边:受到降雨缓解旱情的影响,花生盘面持续走弱,但土壤的墒情依旧较差,仍需要足量的降雨才能完全缓解。后天开始河南、东北产区有小到中型降雨,山东产区只有零星的降雨,若6月10日之前山东旱情没有得到有效缓解,或部分农户会改种玉米。进入天气市后,盘面的波动也较大,注意控制风险,持续关注天气变化。当前阶段建议保持观望,回调后逢低做多。

月差:因为10月合约可以交割旧花生,但01合约是新花生的定价,建议在0左右做缩10-1月差。

期现策略:花生基差现为-1450左右,交割利润为1000左右,可以买入现货,卖出盘面锁定基差利润。